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美股投资:熊市信号有哪些?

时间: 2021-4-14 09:57| 评论:   发表评论 分享到微信

摘要: 搜寻熊市踪迹的方法大致有两大流派:一是技术分析,二是市场观察。

美股投资:熊市信号有哪些?_图1-1


(本文内容由德美利证券提供)

人无远虑,必有近忧。在牛市之中忧熊,也是情理之内。但是该如何搜寻熊市的蛛丝马迹呢?

搜寻熊市踪迹的方法大致有两大流派:一是技术分析,二是市场观察。

技术分析

比较著名的一种技术分析方法是采用移动平均线。它利用50天指数平均线 (50-EMA) 与200天指数平均线 (200-EMA) 的关系来界定牛市和熊市。当50天指数平均线在200天指数平均线之上,这种市况通常会被视为处于牛市。当50天指数移动平均线跌低于200天指数移动平均线之下 (又名死亡交叉) 就会产生一个所谓的长期的卖空信号。

许多技术指标 (例如相对强弱指标、赫尔平均线等等) 都可以用来探测趋势以及动量的变化,有助探测熊踪。请到德美利证券网站的教育中心,参考各种介绍技术指标应用的文章。

市场观察与相反操作

理论上,市场平衡买家和卖家,不可能出现买家多于卖家或相反的情况。市场包括投资者和炒家,投资者可能持有股票多年,而炒家持货则由周以至以秒计。投资者通常俸行低买高卖的策略,炒家则试图抵销投资者的行动 (在投资者卖出的时候买入,在他们买入的时候卖出) 。投资者需求上升会令卖方叫价上升,供应增加会压低炒家的要价。当大比例的投资者表现乐观/悲观情绪,部份分析师认为是股市接近顶部/底部的强烈讯号。当投资者情绪到达极端,市场情绪信号的预测性会被认为很高。 

市场观察是通过观察买卖两方的情绪和活动捕捉市场方向。有趣的是,这种方法通常也为相反操作交易者 (contrarian) 所用,在他们眼里,市场悲观不一定是真的「悲观」,或许牛即是熊,熊即是牛。

以下是一些衡量投资者情绪的指标。

投资者情报情绪指数

投资者情报数据由 Chartcraft 出版,实际上,投资者情报情绪指数可以是数个情绪指数中之一,包括投资顾问情绪评论和内部活动评论。一般而言,当我们说投资者情报情绪指数,它指的是顾问情绪,它是新闻写手推测市场的总结,新闻写手在他们的刊物发表独立的建议和评论,Chartcraft 会参看超过 100 项新闻评论而取得投资者情报情绪指数。

投资者情报情绪指数建基于反向操作的论述,炒家向专家整体意见的反方向操作。情绪指数假设,一个大家都同意的走势通常会很快逆转,从而提供炒家捕捉一个即将发生的价格走势逆转的机会。当整体意见集中在一个方向,反转的信号越强。

美国个人投资组织 (AAII) 情绪指标

美国个人投资者组织情绪指标衡量个人投资者对未来六个月股市乐观、悲观和中性的百份比,每周由美国个人投资组织成员中抽样,每一个成员每周只能投票一次。AAII 会员多数是 50岁之上的男性,大学程度。此外,超过一半的成员投资组合资产超过 50 万美元。顾及这些因素,AAII 情绪调查在众多情绪调查中有独特之处,它代表了高端、活跃、亲力亲为的个人投资者。

每周的情绪变化虽然不能显示情绪和市场表现关系的有用资讯,但是,识别会员情绪的极端可能透视股市在接下来几个月的表现。

恐慌指标

VIX 是芝加哥期权交易所市场波动指数的代号,用于衡量 S&P 500 指数期权的隐含波动率,通常又称为恐慌指数或恐慌计量器,它量度市场预期股市未来 30日的波动。芝加哥期权交易所实时计算和公布 VIX 数值,当 VIX 达极端水准,悲观情绪主导;当它跌到低水准,通常是乐观的市况。VIX 大于 30,通常与大量波动有关,因为投资恐惧和不确定。当数值低于 20,通常显示市场轻松,甚至满足。VIX 不是一个完美的顶部和底部的示警指标,但它有助反映极端的市场情绪。

就像森林里的猎人,使用各种搜寻熊市踪迹的方法需要长期观察和实践,经验越丰富,收获越大。

免责声明

投资者不能直接投资指数。

该资讯不是投资建议。 所提供的示例仅用于演示和教育用途,并非用于购买、出售或持有任何特定证券或使用任何特定策略的推荐或招揽。

所有投资涉及风险,包括可能的本金亏损。在交易前,客户必须考虑所有相关的风险因素,包括个人的财务状况和目标。

股市是波动的,价格可能由于不利的发行商、政治、监管、市场或经济发展而大幅下跌。

过去的表现不预示未来的结果。

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