八号直播室直播:非农市场变动明显
已有 1546 次阅读2017-9-18 03:27
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环球股票市场今年以来的表现持续强劲,多个主要市场新高连连,投资气氛炽热,不过,市场内亦不是毫无风浪,不少宏观事件此起彼落,影响市场走向及带来较大波动,非农直播的投资者绝对不应忽略当中的变化及可能出现的后果。
在众多的宏观事件当中,最吸引非农直播投资者关注的相信是朝鲜半岛问题,其局势反覆不定,试射飞弹、核试等今年以来已经多次为市场带来较大程度的波动。
1、北韩拟仿效当年伊朗
目前来看,我们认为北韩之前的种种动作,主要是希望美国放弃军事威胁和经济制裁,可能仿效当年美国与伊朗的模式重返谈判桌,从而得到更多经济实惠。伊朗与美国于2015年达成的核协议主要包括停止建设相关核设施,及允许联合国进行更多核查,以此换取撤销经济制裁,北韩或希望达成类似的协议,其意在谈判而非战争,然而,即使能够达成协议,亦可能需要长达数年的多方角力才能做到,这亦将会是未来最大的地缘政治风险所在。
2、A股受外围影响较少
在不确定的环境下,近期全球市场皆明显波动,特别是投资者相对地较为看淡已发展市场,主要是因为估值已经不再便宜,增长亦已经基本反映在股价之内,其中,美国由于受风灾困扰,加上债限、墨西哥墙以至前述的朝鲜半岛角力,混乱情况更加是有所扩大,各地市场亦有所调整,但中国A股却较少受外围影响,改革步伐更有机会在十九大后加快,市场风险明显较低。
值得留意的是,过去一段时间内中国A股表现强劲,跑赢诸多市场,但相对上累积升幅仍然是远远落后,而中国的宏观政策稳定,企业盈利复苏亦有助进一步支持股市表现,同时,人民币兑美元汇价持续走强,其实某程度上就是反映投资者对美国市场的信心下降。
3、看好石油及科技板块
投资部署上,假若朝鲜半岛局势再进一步恶化,则南韩必然是首当其冲,其中的半导体板块所受到的影响尤甚,同一时间,由于大部分产能位处南韩,美国的半导体板块却反而可因此受惠;另外,市场波动将引致原油价格及黄金价格急升,特别是石油板块的盈利表现本已低迷多年,亦不被投资者看好,接下来表现反而值得期待。
除此之外,在高增长股份愈见罕有的情况下,增长股如科技等仍具有一定溢价,而实体经济的资金相信会转移至资源股,因此这两大板块相信可以继续跑赢,投资者可留意当中的机会。
虽然目前非农市场波动比较大,但是前景还是非常好的。
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