期货套利交易中的技巧
已有 753 次阅读2017-10-25 04:18
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如今,期货套利交易的概念已不再狭隘,也越来越被广泛运用,特别是它低风险又可能获取良好利润的特征受投资者青睐。但在套利操作时,国际期货的投资者还是必须认识清楚当中的误区,并学会使用其中的一些技巧,以使投资达到稳中更进一步。
期货市场存在交割制度,同时也就存在仓单概念。仓单是未交割但预备进行交割而注册存放在交易所指定地方的“保证(质量品级)货物”,同时交易所对各品种仓单的有效期是有一定规定的,特别是农产品或化工品等保质期比较短的商品。
目前市场有一种盛行的当日对冲套利,即做多一个比较强的品种同时做空一个比较弱的品种,并在当日的随后某个时间进行同时平仓获取利润。比如2014年5月22日早盘时,采用“多铁矿石空螺纹”套利交易。由于铁矿石和螺纹的最小变动单位均是1元/吨,但两个品种的价格差异很大,铁矿石变动1个单位时,投入的头寸价值将变化1.399%(假设期货保证金比例为10%),而螺纹变动1个单位时,投入的头寸价值仅变化0.325%。
差异是明显的,这种情况下,一般应该先去交易单位变动占品种价格比例大的品种——铁矿石,成交后马上以现价成交另一品种——螺纹,这样可以避免因单位变动产生的“滑价”带来不必要的损失,特别是在当日对冲这样的环境下。
另外,期货喊单要提醒的是如果两个品种之间的成交活跃程度差异较大时,应先去成交相对不活跃的品种,即先成交纤板或PVC,然后马上再现价成交活跃的品种胶板或塑料。这样可以避免因成交时间差带来的活跃品种过快跳动变化造成的不必要损失。
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