根据外盘原油直播间的数据，自2014年年初到目前，国际大宗商品期货交易量大幅上升，国际大宗商品交易的结构性变化主要来自三个方面：
　　一是商品指数基金。2003年以来，国际大宗商品指数基金规模迅速攀升。投资这些指数基金的大多是长线投资人。但是，这些指数基金建仓都集中在近月合约，每到合约每一、两个月要展期时，通常会引起日间价格动荡。据花旗银行估计，近月合约持仓总量中，45%—55%来自大宗商品指数基金。
　　二是大宗商品ETF基金。近几年大宗商品ETF基金发展很快，散户和机构投资人通过这种方式将投资配置在大宗商品。而ETF基金建仓基本在近月合约，这也增加了单日交易的波动性。以原油为例，根据花旗银行的数据，在2014年的油价下降的行情中，2014年年初，ETF在近月合约持仓总量中占1%，到当年年底，这个比例迅速上升到10%，而到2016年，这个比例高达40%。相对大宗指数基金，大宗ETF买卖更加频繁，增加了短期的价格波动，甚至出现偏离基本面的情况。
　　三是高频交易。高频交易(HFT)是电脑软件程序化自动交易中的一类，被形象地描述为“每秒钟撤单1万笔”的交易。通常，HFT每秒钟发出几千笔订单，而成交后的持仓也就几秒钟。这类交易通常是依赖大数据驱动，有大量的图表和技术分析。HFT寻求每笔交易的微量利润，每日成百、上千笔交易成交，将每笔的微小利润累积。HFT被认为加剧了大宗商品期货价格的日内波动。
外盘原油直播间http://www.zb4p.com