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五楼 //www.sinovision.net/?8198 [收藏] [复制] [分享] [RSS] 一个非典型新移民的经历

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探“黑老大”谈中国货币增发文章

热度 1已有 7199 次阅读2011-2-19 13:09 分享到微信

    早晨起来看到“黑老大”的一篇介绍中国两年增发31万亿元货币的文章,数字太耸人听闻了,我被从迷迷糊糊中振醒。详细琢磨了一下,在文章后面做了回复,后来觉得没说过瘾,干脆写一篇文章,借老大盛名赚点儿点击量。

老大的文章:https://www.sinovision.net/blog/ksliu/details/59987.html

单刀直入,我对老大的这篇分析想提出两点补充和一段牢骚:

    首先我赞成老大文章的内容中对大趋势的判断,也就是中国的货币是越来越贬值了。美国货币未来也会逐渐贬值,但中国速度明显快很多。去年底M2/GDP达到了200%,这个数字是很高的。如果这种趋势持续,未来人民币持续贬值将不可避免。美国很快就不用提人民币对美元升值问题了,低估即将不复存在。杀进中国静候升值的资金得小心着点儿,小心被套。我在网上找到了下面这张图,可以看出问题严重性。

探“黑老大”谈中国货币增发文章_图1-1

近几年中国M2与GDP对比

补充1. 广义货币供应量M2和货币发行量

     广义货币供应量M2是把除了金融衍生那部分都算进去了,真的是非常“广义”。因为其“广义”,所以就无所不包,也包含了很多重复计算的内容,由此产生了“货币乘数”。央行最初发行1万亿,如果是一路下来直接用于生产,那这个数就是非常准确的,不过这是不可能的。不管是企业还是个人,都会把一部分资金存进银行,银行在提存“存款准备金”后,将剩余资金用于放贷,重新进入M2。如果存款准备金率为20% ,那么1000元进入银行后,其实际计入M2的数额就可能是800+640+512+...。当然,这种情况是极端假设,就是市场极度活跃的时候,人们把钱贷出来又存回银行了。不过这种往复在现实经济中是大量存在的。即使贷款方没有把钱存进银行,他的下家收到资金后也很可能把钱存进银行。所以1000元的增发到最后可就远不是1000元了。

补充2.货币发行和GDP

    在上图中谈到的M2与GDP之比,涉及到一个问题,就是100元GDP对应多少货币需求。因为货币是有周转率的,完成100元GDP根本不需要100元的实际货币支持,没准50元来回转就足够了。所以从这个意义上说,“超发”的货币量不是M2-GDP。4万亿经济刺激计划,对经济确实起到了刺激作用,当然某种程度上经济结构也更加不合理了。4万亿投资对GDP的刺激远不止4万亿,投资带动的货币需求量也会远大于4万亿。

牢骚:中美发行货币之区别

   美国发行货币和其以国家利益为名采取的军事战略一样,内与外分的是真清楚。就像我上篇文章说的,美国在国内取消死刑,到别的国家去疯狂执行死刑,这是对“正义”的滥用。因为美元的国际地位,使得美国狂印货币却不用于投资的第一受害人成为美元持有国,美国的国内低通胀是美国利用其货币国际地位解决经济危机并想借此挤垮别国的手段。美元的国际地位为其增发货币和国内通胀之间创造了良好的屏障,以债务为载体,以赎回债务为手段,构建了印发与通胀的之间屏障和缓冲。中国一定要挺住!

结论:

     我认为老大文中提出的“两年来的增发量为31万亿元”,需要明确是央行批准由中国铸币总公司印制了31万亿现钞,还是市场上多出了31万亿。因为市场上多出来的钱不完全是“印”出来的,还有“杠杆”翘出来的。如果大家都想把货币拿在手里,实际是没这么多货币的。

  


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发表评论 评论 (10 个评论)

回复 今又是 2012-3-12 23:52
是吗?应该的。握手!
回复 五楼 2012-3-12 23:41
今又是: 思考的路子和切入点还是有道理的。货币还有内外国际上的影响,受制于两个牵动,最后我想和钱延伸出来的世界格局和钱背后的一些”权“有莫大的关系。我的感觉。谢 ...
谢谢,没想到1年前文章引得先生来访。
回复 今又是 2012-3-11 11:28
思考的路子和切入点还是有道理的。货币还有内外国际上的影响,受制于两个牵动,最后我想和钱延伸出来的世界格局和钱背后的一些”权“有莫大的关系。我的感觉。谢谢。
回复 弘远道人 2011-2-22 05:50
周转率。。。。。。月光族!
回复 zhuoma 2011-2-19 22:33
在国内生活的确受通胀的影响,什么都涨价。对你我生活在美国来说就不会有影响,相对来说你的人民币资产反而增值。但是千万不要在国内用人民币消费。
回复 五楼 2011-2-19 22:05
To: 3386 你曾经说:
谢谢“又冒出来呼吸新鲜空气”的五楼,好专业的讲解哟!
谢谢3386,我对货币了解不多,希望专家指正。
回复 五楼 2011-2-19 22:03
To: 默黎 你曾经说:
好专业,想了会还是没想明白。但从结论看,五楼和黑老大是相反的论调~~
其实和老大说的并不是相反,只是没弄清老大讲的这个数据的具体含义。
如果真是多印了31万亿,那中国就麻烦大了。不过我认为31万亿不是印出来的,而是被货币乘数放大之后的数据。应该重视,但不必惊慌。
回复 3386 2011-2-19 21:49
谢谢“又冒出来呼吸新鲜空气”的五楼,好专业的讲解哟!
回复 天鹅公主 2011-2-19 18:09
因为市场上多出来的钱不完全是“印”出来的,还有“杠杆”翘出来的。如果大家都想把货币拿在手里,实际是没这么多货币的。
回复 默黎 2011-2-19 15:22
好专业,想了会还是没想明白。但从结论看,五楼和黑老大是相反的论调~~

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