美国中文网报道 劳工部（DOL）周一发布了一项备受瞩目的规则草案，旨在为401(k)退休账户的发起人及受托人将另类资产纳入投资组合扫清监管障碍。

这项新提案是对总统川普去年8月发布的一项行政命令的回应。该命令明确指示劳工部和证券交易委员会（SEC）采取行动，拓宽401(k)账户对另类资产的投资渠道。另类投资是一个涵盖广泛的类别，包括房地产、加密货币以及私募市场资产等非传统金融产品。

劳工部长查韦斯-德雷默（Lori Chavez-DeRemer）在声明中表示：“这项拟议规则将指引退休计划如何考量那些更能反映当今实际投资格局的产品。”

据CNBC报道，在此之前，尽管现行法规并未明文禁止401(k)计划投资另类资产，但由于缺乏明确的指引，大多数计划发起人出于对潜在法律诉讼的担忧，一直持保守的观望态度，未敢轻易涉足这一高风险、高回报的领域。

为了打消业界的顾虑，劳工部此次推出的规则草案设计了一个“安全港”（Safe Harbor）机制。该机制旨在为严格遵守规定的计划发起人提供法律庇护，使其免受因投资决策不当而引发的诉讼困扰。

该规则明确提出了六项核心因素，要求计划受托人在选择另类投资时，必须进行“客观、全面且具有分析性的考量”。这六项因素分别是：业绩表现、费用、流动性、估值、业绩基准以及复杂性。

这项规则草案在正式定稿前尚需接受进一步的法定审查，其中包括为期60天的公众意见征询期。

规则出台之际，正值私募信贷市场面临双重压力：一方面是投资者集中赎回引发流动性紧张，另一方面，AI技术浪潮重塑行业格局，市场对投资组合中软件类资产敞口过重、估值泡沫积聚的隐忧与日俱增。

编辑：陈晓默